二重重装于周二登陆上交所上市交易。本次上市2.4亿股。该股发行价格为8.50元/股,对应市盈率为40.48倍。

    二重集团（德阳）重型装备股份有限公司（简称二重重装）是中国第二重型机械集团公司（简称中国二重）、华融公司和信达公司实施债转股方案出资设立的股份有限公司,中国二重前身是中国第二重型机器厂,始建于1958 年,1971 年建成投产,是中国最大的重大技术装备研制基地之一,也是是国务院国资委管理的“关系国家安全及国民经济命脉”的55 家重要骨干企业之一。

    公司承继了中国二重除军品生产外的全部主业资产,主要服务于国民经济的基础产业,为钢铁企业、发电设备制造企业、石油化工企业、造船企业、汽车企业等提供重大技术装备和重型铸锻钢产品,公司的主要产品包括:

    (1)大型热连轧机、中厚板轧机、支承辊、工作辊等冶金设备类的重大技术装备产品和重型、大型铸锻件;

    (2)火电、水电、核电、风电类发电设备大型铸锻件、风电增速箱、风电主轴;

    (3)重型石油化工容器,如加氢反应器;

    (4)大型船用铸锻件;

    （5）大型锻压设备等。

    公司在高端冶金成套装备和各类大型、超大型、特殊材质的装备制造业关键铸、锻件的生产制造方面具有国内领先优势,多项制造能力处于国内最高等级,已成为中国最大的重型机械制造、重大技术装备国产化基地之一。

    未来两年核电锻件将成为利润增长点。根据《新能源发展规划》,将2020年我国核电装机容量调高至8000万千瓦,这意味着在未来5年内产生约480亿左右的核电锻件需求。二重虽然近年才开始生产核电锻件,但有利的市场形势将使其能迅速占领一定市场份额,与一重进行竞争。

    一重二重业务结构相似但各有千秋。在冶金设备方面,一重在高端冶金轧制设备（冷连轧机）和全流程钢铁设备上具有优势,而二重热连轧和中厚板轧制设备市场份额占优;在大型铸锻件方面,一重的优势在锻件而二重的优势在铸件,而且一重在核电铸锻件方面规模和技术领先,并具有核电设备生产能力。

    本次发行募集资金拟投向以下8个项目:提高国家重大技术装备设计制造水平改造项目、大型水电机组铸锻件国产化改造项目、第三代核电锻件改造项目、自主化建设大型热连轧机成套设备项目、风力发电机主轴产业化项目、工业炉窑全面节能改造项目、企业信息化项目、大型铸锻件数值模拟国家工程实验室项目,投资总额为27.96亿元,共需投入募集资金20.87亿元。

    各券商对该股上市的合理价格预计为:

    上海证券:8.75—10.25元

    兴业证券:8—9.6元

    国泰君安:7.7—9.4元

    国信证券:8.0—9.5元

    中金公司:5.9—7.7元